东兴证券:中兴通讯国内份额上升 海外市场有突破
核心逻辑:首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的东兴提升,其次是证券中兴2020年之后5G网络建设的业绩释放。
格局推演:东升西落,通讯中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。国内
在全球四大通信设备商中,份额爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑,上升市场全球市场份额将不断下降。海外我们认为,有突2017年公司管理机制进一步完善,东兴战略聚焦于运营商网络市场,证券中兴将实现国内份额上升与海外市场突破,通讯我们预计全球市场份额将由2016年的国内6.2%提升至9.3%。
聚焦:进一步强化公司通信网络设备提供商的份额定位,削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的上升市场成本开支,加强国内外运营商的海外合作,深度参与5G标准制定、技术研发和试验测试,集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。
突破:我们认为,在通信网络技术和设备功能水平上,中兴、华为与爱立信、诺基亚差异不大,而中兴具有明显的价格优势,在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。未来两年公司有望在海外市场,特别是欧洲运营商市场(如沃达丰、德国电信等)实现突破。
5G先锋:占领标准制高点,技术与产品优势明显。
公司早在2009年即开始5G研究工作,占领制高点,深度参与了5G标准的研究和制定工作。同时聚焦于5G核心技术,确保技术和产品能力领先,并不断深化国内外主流运营商合作关系,强化5G网络建设的优势地位。
公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%),归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%);EPS分别为1.08元、1.23元和1.47元,对应PE分别为35、31和26倍。给予公司6个月目标价47元,维持公司“强烈推荐”评级。
延伸阅读:
- 中兴通讯最新消息 5G全系列产品多项技术方案取得突破
(责任编辑:时尚)
-
5299元起 一图看懂小米15 Pro:首发骁龙8至尊版 潜望长焦回归
快科技10月29日消息,今天19:00,小米年度旗舰小米15系列正式发布,带来小米15和小米15 Pro两款机型。小米15 Pro拥有岩石灰、白色、云杉绿以及亮银版,其中亮银版由一整块玻璃经热压工艺形 ...[详细] -
新华社南宁9月28日电记者黄浩铭)记者从28日下午举行的第21届中国—东盟博览会、中国—东盟商务与投资峰会闭幕新闻发布会上了解到,本届东博会集中签约项目109个,其中投资5亿元 ...[详细]
-
彩民喜中5注双色球头奖共获5183万 一张50元单式自选票中的
双色球12亿大派奖如火如荼,我省中奖惊喜不断,昨晚又有5注双色球一等奖和一等奖特别奖喜降杭州!12月5日,双色球第2023140期开奖,全国共开出12注一等奖,单注奖金703万元,我省杭州购彩者喜中其 ...[详细] -
【狂飙演员转做主播月入不足3千】近日,广东深圳。“我叫芝麻,今年22岁,身高一米七,体重52公斤。”这是“00后”演员芝麻面试时说的最多的一句话。芝麻曾 ...[详细]
-
新酷产品第一时间免费试玩,还有众多优质达人分享独到生活经验,快来新浪众测,体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦!2024年12月24日,比亚迪宣布其高阶智能驾驶辅助 ...[详细]
-
100%生牛乳 原奶品质!认养一头牛牛奶大促:69元到手40盒
认养一头牛全脂纯牛奶整箱200ml*20盒,当前活动价52.9 元,限时限量 15 元券,拍2件,实付 69 元到手40盒。先抽取今日红包,再买价更低:京东无门槛红包 至高 11111 元:点此抽取或 ...[详细] -
【小伙定了婚期才知女方一家全是托,8个婚托组团骗了7男子30余万】此前,江苏的夏某通过红娘胡某认识了一个女孩,双方见面时,女方还带来一众亲友。女方包括一众亲友和男方现场商定婚期、彩礼并给付红娘介绍费之 ...[详细]
-
9月20日24时油价调整最新消息:明晚油价或迎年内最大降幅,95号汽油价格重返“7元时代”
明晚油价迎年内最大降幅!95号汽油价格重返“7元时代”明天9月20日)24时,国内成品油价格将迎来新一轮调价时间窗口。据金联创测算,截至9月19日第九个工作日,参考原油品种均价 ...[详细] -
近日,联发科发布了天玑 8400移动芯片,凭借越级的性能和能效成为新一代“神U”,续写了天玑8000系列的“神U”传奇。作为全球首款采用全大核架构的次旗舰芯片,天玑8400在安兔兔性能测试中,综合性能 ...[详细]
-
英特尔Ultra旗舰座驾!微星MEG Z890 ACE战神主板套装图赏
快科技10月22日消息,微星科技日前宣布了Z890系列主板,专为英特尔全新的Core Ultra处理器而设计。现在微星MEG Z890 ACE已经来到我们评测室,下面为大家带来图赏。我们收到的是套装, ...[详细]